Fonds de retraite

Les fonds privés de pensions de retraites de Roumanie sont l'affaire des décennies à venir...

Florin Orban, 29.01.2013, 14:03

Les fonds privés de pensions de retraites de Roumanie sont laffaire des décennies à venir car des actifs de dizaines de milliards d’euros se trouvent, pratiquement depuis 2013, dans leur sixième année de fonctionnement…

Les premières contributions ont été virées au mois de mai 2007 aux fonds privés facultatifs qui constitue l’ainsi dit Pilier III et qui, actuellement, sont 11 avec 8 administrateurs tandis que les fonds privés du Pilier II ont reçu les premiers montants des participants une année plus tard, c’est à dire en mai 2008. Le Pilier II est constitué de 9 fonds et 9 administrateurs, la moitié de ce qu’il y avait 5 ans auparavant à la suite de plusieurs fusions et acquisitions ainsi que des sorties du marché.

Quant à la valeur des actifs, les trois premiers fonds sont administrés par ING RETRAZITES, ALLIANZ TIRIAC RETRAITES et GENERALI –Fond de retraites. Actifs, également sur ce marché : AVIVA, EUREKO, BCR, ALICO, AEGON et BRD — Fond de retraites.

Voici la déclaration du président de la Commission de Surveillance du Système de Retraites Privées, Marian Sârbu : « 5-6 années sont passées, des contributions se sont accumulées, ces fonds administrés de façon privée ont commencé à investir, certes avec une certaine prudence, prudence générée par l’activité de la Commission et par la conception de celle-ci , correcte selon moi, en ce sens, et, alors, toute tentative de faire reculer le temps en la matière serait catastrophique. Dans d’autres domaines ou se sont manifesté de tels types de réversibilité, la vie a démontré que des coûts supplémentaires apparaissent ainsi que des confusions et, je répète, car c’est un élément que je voudrais transmettre sans équivoque, je fais confiance à la réversibilité du système et j’ai confiance en ce système de trois piliers. »

Le président de la Commission de Surveillance du Système des Pensions de Retraite offre des détails concernant la prudence dont on fait preuve à l’égard des investissements de ces fonds: « La prudence dont je vous parlais ne résulte pas seulement de l’activité de la commission ou des choix de la commission à l’heure actuelle. C’est une prudence imposée, même, par la législation en vigueur. Comme on le sait, la commission n’intervient par des actes normatifs dans l’esprit de la législation primaire. Nous ne faisons qu’appliquer les lois. Dans le texte de ces lois qui, je vous garantis, sont extrêmement prudentes, l’activité de la commission ne saurait être que pareille. C’est notre devoir, hormis le fait d’encourager le rôle économique de ces fonds, celui d’investir, d’accroître par des rendements supérieurs les futurs retraites des assurés, des contribuables, d’assurer, aussi, la stabilité, un minimum de garanties et de certitude car vous savez bien quelle est la situation économique à l’heure actuelle. On verra que ce principe de l’équilibre en matière de portefeuille d’investissements ainsi que de prudence des normes et des provisions, en fonds de garanties ainsi de suite. »

Pour sa part, le vice-président de la Commission de Surveillance du Système de Retraites Privées, Ion Giurescu, met en évidence l’importance économique des fonds de retraites: « Les fonds de retraites se trouvent actuellement parmi les fonds peu nombreux qui ont une claire liquidité mensuelle. C’est la raison pour laquelle on n’a pas manifesté un grand intérêt jusqu’à présent. Leur valeur n’était pas grande, les montants pas importants. Mais, du moment ou des montants importants commencent à s’accumuler, l’attraction des fonds de retraites devient beaucoup plus grande pour les acteurs du marché. »

Les fonds privés des pensions de retraite ont conclu l’année 2012 avec des résultats notables. Ainsi, le rendement moyen des fonds de retraites obligatoires a été de 10,5% tandis que celui des fonds facultatifs , de 9,96%. Les actifs nets totalisés des deux types de fonds ont été de 10,23 milliards de lei(2,3 milliards d’euros) en décembre 2012 , selon les statistiques de l’Associations pour les Retraites Administrées de manière Privée de Roumanie.

Les actifs des neufs fonds de retraites obligatoires ont augmenté de 50% en 2012 jusqu’à 9,64 milliards de lei(2,18 milliards d’euros). Le nombre total des participan,ts aux fonds de retraites du Pilier II est parvenu à 5,76 millions, 245 000 davantage qu’au début du 2012 tandis qu’au niveau du Pilier III, les actifs nets administrés par les 11 fonds ont avance de 37%, à presque 600 millions de lei(135 millions d’euros), argent qu’on retrouve dans les comptes de 290 000 de clients, à peu près 30 000 davantage qu’au début de l’année.

Selon cette association, entre mai 2008 et décembre 2012, les fonds obligatoires de retraites ont enregistré un rendement moyen total de 85%, la moyenne actualisée étant de 11,45%, tandis que les fonds du Pilier III lancés en mai 2007 ont obtenu un rendement moyen total de 51,7%, la moyenne actualisée étant de 7,74%.

Le président de l’Association pour les Retraites Administrées de manière Privée de Roumanie, Marius Popescu a déclaré que 2012 a été une année difficile mais bénéfique pour le système de retraites privées. « En dépit de toute turbulence économique, financière et politique — les fonds des retraites ont poursuivi leur progression et consolidation et ont enregistré de très bons résultats côté investissements dans des conditions de risque réduit, caractéristique essentielle de ce système. Si nous regardons un peu derrière vers 2012, nous constatons une année difficile, une succession de quatre gouvernements, une situation politique tendue, une économie stagnante et un marché financier volatile. Même dans ces conditions, le système des retraites privées a maintenu sa stabilité et ses bons résultats.» – dit, encore, Marius Popescu.

Remarquons qu’en décembre 2012, le Gouvernement a avalisé par arrêt d’urgence la création jusqu’au mois de mars courante de l’Autorité de Surveillance Financière qui reprend les attributions et le personnel de la Commission de Surveillance du Système de Retraites Privées, de la Commission de Surveillance des Assurances et de la Commission Nationale des Valeurs Mobilières…( trad.: Costin Grigore)